"فايننشيال تايمز": كيف أصبحت ديون "بطاقات الائتمان" عبئاً على الأمريكيين؟

دفع المستهلكون الأمريكيون  ما يقرب من 50% من نفقات بطاقات الائتمان زيادة على الإجمالي في العام الماضي مقارنة بعام 2020، أي العام السابق لتولي الرئيس جو بايدن منصبه، ما ضغط على ميزانيات الأسرة وأثار قضية انتخابية حول ما يقول الجمهوريون إنها أزمة تكلفة المعيشة.

ووفقا لصحيفة فايننشيال تايمز"، ارتفعت فوائد ورسوم بطاقات الائتمان بمقدار 51 مليار دولار في ذلك الوقت لتصل إلى 157 مليار دولار، وفقا للبيانات التي قدمتها البنوك الأمريكية إلى المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع.

كما أن حالات التأخر في سداد قروض بطاقات الائتمان تصل أيضًا إلى أعلى مستوى لها منذ 13 عامًا تقريبًا، وفقًا لبيانات من تحليلات "موديز"، حتى مع إعلان البنوك عن أرباح قياسية من إقراض بطاقات الائتمان.

وجاء الارتفاع في تكاليف بطاقات الائتمان في الوقت الذي رفع فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى منذ 23 عاما، لكن المقرضين دفعوا أسعار الاقتراض الاستهلاكي إلى الارتفاع، ومن غير المتوقع أن يبدأ البنك المركزي، الذي يجتمع اليوم الأربعاء، في خفض أسعار الفائدة حتى هذا الصيف.

واستغل الجمهوريون ديون بطاقات الائتمان كمثال على الكيفية التي أثارت بها سياسات بايدن الاقتصادية ما يقولون إنها أزمة تكلفة المعيشة للأميركيين ذوي الدخل المنخفض، بينما سعت إدارته إلى إظهار أنها تضيق الخناق على شركات بطاقات الائتمان التي تفرض رسوما مفرطة.

وتأتي المخاوف المتعلقة بالديون وسط استطلاعات رأي تظهر أن الأمريكيين ما زالوا متشائمين بشأن اقتصاد بايدن على الرغم من ارتفاع سوق الأسهم والنمو الصحي للناتج المحلي الإجمالي وانخفاض البطالة، ما يشكل تهديدًا كبيرًا لمحاولة إعادة انتخابه هذا العام.

يشعر نصف الأمريكيين بأن حالتهم أسوأ مما كانت عليه قبل أربع سنوات في عهد دونالد ترامب ويقيمون الأداء الاقتصادي للرئيس السابق أعلى بكثير من أداء بايدن.

كما يشعر الناخبون بالقلق بشأن ديون بطاقات الائتمان: أشار 28% منهم إلى أنها واحدة من أكبر مصادر الضغط المالي لديهم في استطلاع للرأي أجرته صحيفة فايننشال تايمز وميشيجان روس في وقت سابق من هذا الشهر.

ووفقا لـ"فايننشيال تايمز" هم لا يشعرون بالتوتر بشأن الديون بقدر ما يشعرون بالتوتر بشأن التضخم، وهو مصدر قلق لـ 80% منهم، ولكن على عكس التضخم، فإن عدد الناخبين القلقين بشأن بطاقات الائتمان آخذ في الارتفاع، حتى مع إطلاق إدارة بايدن قواعد لخفض الحد الأقصى للرسوم المتأخرة بنحو ثلاثة أرباع.

وفي تقريره عن الربع الأخير من عام 2023، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك بلغت ديون بطاقات الائتمان مستوى قياسيا بلغ 1.13 تريليون دولار، لتنمو بواحد من أسرع المعدلات منذ أكثر من 20 عاما، على الرغم من أنها لا تزال أقل من مستويات الأزمة المالية بالقيمة الحقيقية، كما ارتفعت الدخول أيضًا في تلك الفترة، ما جعل أرصدة بطاقات الائتمان المرتفعة في متناول الجميع.

ومع ذلك، يقول المحللون إن القفزة في ديون بطاقات الائتمان هي علامة على أن عددا متزايدا من المستهلكين يواجهون صعوبة في مواكبة النفقات نظرا للزيادة في أسعار كل شيء من المواد الغذائية إلى تذاكر الطيران في العامين الماضيين.

قال الخبير الاقتصادي العالمي في سيتي، روبرت سوكين: "إن مستوى الديون يرتفع كثيرا، وتحمل قروض بطاقات الائتمان أعلى معدلات معظم الديون الاستهلاكية.. إنها حقًا علامة على أن الأسر ذات الدخل المنخفض في الولايات المتحدة تواجه ضغوطًا مالية إضافية".

وبدأت حالات التأخر في السداد في الارتفاع في نفس الوقت الذي انتهى فيه الوقف الاختياري لسداد قروض الطلاب لمدة ثلاث سنوات، وصلت حالات التخلف عن السداد في بطاقات الائتمان إلى أعلى مستوياتها منذ أبريل 2011، متجاوزة حالات التأخر في سداد قروض السيارات بعد عامين من ظلها، وفقا لبيانات "موديز".

ولا تزال معدلات التأخر في السداد، عند نسبة 4%، أقل بكثير من الرقم القياسي البالغ 7.1% في أوج الأزمة المالية، ويرجع الفضل في ذلك جزئياً إلى ارتفاع الدخل وازدهار أعداد الوظائف في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، فإن توزيع ديون بطاقات الائتمان والقدرة على سداد القروض يختلفان بشكل كبير بين المجموعات المختلفة.

وجدت إحدى الدراسات التي أجراها الاحتياطي الفيدرالي في عام 2023 أنه في حين أن ملكية بطاقات الائتمان كانت في أدنى مستوياتها بين أصغر أصحاب الدخل، فإن أولئك الذين لديهم بطاقة كانوا أكثر عرضة لحمل الرصيد.

كان البالغون السود واللاتينيون أكثر عرضة بمرتين لحمل التوازن مقارنة بالبالغين الآسيويين، وكان البالغون الذين تتراوح أعمارهم بين 60 عاما فما فوق أكبر مجموعة من حاملي بطاقات الائتمان، ولكن أولئك الذين تتراوح أعمارهم بين 45 و59 عاما كانوا الأكثر عرضة لتمديد الديون.

أظهر تحليل أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، في نوفمبر، أن ارتفاع حالات التأخر في السداد يحركه بشكل غير متناسب جيل الألفية، وخاصة أولئك الذين لديهم قروض سيارات أو قروض طلابية حالية، أو لديهم أرصدة بطاقات ائتمان أعلى.

وتختلف القدرة على تحمل التكاليف بين الولايات أيضًا؛ فقد بلغت نسب ديون بطاقات الائتمان إلى متوسط الدخل في لويزيانا وميسيسيبي وأوكلاهوما أكثر من 10% مقارنة بالولايات الأقل تمددًا مثل نيو هامبشاير ويوتا بنسبة 7%، وفقًا لتحليل "فايننشيال تايمز".

ووصلت المعدلات السنوية إلى مستوى قياسي بلغ 22.8% في نهاية عام 2023، وفقا لبيانات بلومبرج، متجاوزة المستويات المرتفعة السابقة المسجلة في الثمانينيات.

ولا يقع اللوم على ارتفاع أسعار الفائدة الأساسية فحسب، بل إن شركات بطاقات الائتمان زادت الهامش الذي تضيفه إلى مستوى قياسي، حسب ما وجد مكتب الحماية المالية للمستهلك الشهر الماضي.

وفي حين أن البنوك لم تتعامل بعد مع خسائر أعلى، فإن ارتفاع معدلات التأخر في السداد يمكن أن يشير إلى ارتفاع حالات التخلف عن السداد في المستقبل، وتواجه البنوك أيضًا قواعد من شأنها أن تجعل تقديم خطوط ائتمان أكثر تكلفة -حتى لو لم يستغلها المقترضون فعليًا- على الرغم من أن القواعد لم تدخل حيز التنفيذ بعد، ومن المتوقع أن يتم تخفيفها.

وساعد مزيج ارتفاع أسعار الفائدة والأرصدة على تحقيق أرباح قياسية للمقرضين، في العام الماضي، حققوا أرباحًا تقدر بنحو 92 مليار دولار من قروض بطاقات الائتمان بعد الأخذ في الاعتبار تكاليف التمويل وخسائر القروض، وفقًا لحسابات "فاينانشيال تايمز" بناءً على بيانات مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، أي أكثر من ضعف المبلغ المقدر بـ45 مليار دولار الذي حققوه قبل عقد من الزمن، وأعلى بكثير مقارنة بالفترة التي سبقت الأزمة المالية.

ويعد الإقراض ببطاقات الائتمان عملا مركّزا؛ فنحو نصف القروض مقدمة من أربعة بنوك كبرى، بقيادة بنك جيه بي مورجان تشيس، بينما تمثل البنوك العشرين الكبرى التي تليها أغلبية البقية.

وتميل تلك البطاقات إلى الحصول على معدلات أعلى من البطاقات الصادرة عن البنوك الصغيرة، وفقًا لدراسة نشرتها الشهر الماضي CFPB.

ومع ذلك، يقول المحللون إن عبء ديون بطاقات الائتمان يؤثر على مجموعة فرعية صغيرة نسبياً من سكان الولايات المتحدة، ولا يمكنهم تفسير سبب شعور الأمريكيين بالإحباط تجاه الاقتصاد الذي ترتفع فيه الأجور وتقترب البطالة من مستويات منخفضة قياسية.